Получите консультацию прямо сейчас:

>> ПОЛУЧИТЬ БЕСПЛАТНО <<

Мы ответим на все Ваши вопросы!

Страхование как форма обеспечения возвратности кредита

Страхование как форма обеспечения возвратности кредита

Возвратность кредита, представляя собой основополагающее свойство кредитных отношений, отличающее их от других видов экономических отношений, на практике находит свое выражение в определенном механизме. Этот механизм базируется, с одной стороны, на экономических процессах, лежащих в основе возвратного движения кредита, с другой - на правовых отношениях кредитора и заемщика, вытекающих из их места в кредитной сделке. Экономическую основу возврата кредита составляет кругооборот и оборот фондов участников воспроизводственного процесса, а также законы функционирования кредита. Однако наличие объективной экономической основы возврата кредита не означает автоматизма этого процесса. Только целенаправленное управление движением ссуженной стоимости позволяет обеспечить ее сохранность, эквивалентность отдаваемой взаймы и возвращаемой стоимости.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Дорогие читатели! Наши статьи описывают типовые вопросы.

Если вы хотите получить ответ именно на Ваш вопрос, Вам нужна дополнительная информация или требуется решить именно Вашу проблему - ОБРАЩАЙТЕСЬ >>

Мы обязательно поможем.

Это быстро и бесплатно!

Содержание:

Организация кредитования юридических лиц в коммерческом банке

Из теории и практики банковского кредитования известно, что ни один кредит не будет выдан банком без наличия каких-либо гарантий возврата, дополняющих финансовую способность банка обслужить кредит. Из практики известны следующие формы обеспечения возвратности банковского кредита: 1 залоги, 2 гарантии, 3 поручительства. Всеми этими формами активно пользуется любой отдельно взятый для анализа банк и учитывает их на внебалансовых счетах.

Остатки по данным счетам могут быть использованы для проведения оценки качества кредитного портфеля. Так, например, используя показатели счетов, может быть рассчитан коэффициент обеспечения, который позволяет оценить величину принятого кредитного обеспечения на один рубль кредитного портфеля. Нормальным считается показатель коэффициента превышающий 1. В этом случае, можно сказать, что сумма принятого в залог имущества, гарантий и поручительств превышает кредитный портфель в 1.

Сразу хочется оговориться, что в расчетах, представленных в настоящей статье, используются первичные данные различных банков, что исключает возможность копирования данного материала в работы студентов. Все это позволяет сделать выводы о том, что банк, вероятнее всего, делает упор на кредитование физических лиц, формой обеспечения которых являются поручительства.

Их доля в структуре обеспечения является наибольшей 63,37 в году и 65,87 в году , а объемы принятых поручительств имеют положительную динамику в абсолютном выражении: с тыс. Конечно, можно усомниться в правильности выбора формы обеспечения возвратности кредитов анализируемым банком, поскольку обеспечение гарантиями и поручительствами является наименее качественным из-за возможного дефолта гаранта или поручителя.

Однако, как известно, ряд банковских продуктов, особенно связанных со скорингом, не подразумевает наличия залогового обеспечения, поскольку затрудняют их реализацию из-за сниженного спроса со стороны определенной категории населения. И тем не менее, в банковской практике России именно залог как способ обеспечения кредита является одним из самых распространенных.

Укажем недостатки и преимущества залоговой формы обеспечения, что позволит выделить эту форму среди прочих. Залог не может быть реализован сразу после дефолта заемщика, поскольку обращение взыскания на предмет залога осуществляется только по решению суда. Лишь после этого следует процедура реализации, что требует значительных средств и времени.

Поскольку неплательщиками кредитов обычно выступают организации, имеющие долги в бюджет и внебюджетные фонды, поэтому, как правило, первыми, кто получает возмещение от проданного, в том числе и заложенного имущества, являются именно они, а не банки-кредиторы. Имущество может передаваться в залог неоднократно, и каждый последующий кредитор-залогодержатель не знает о том, что его обязательство обеспечивается залогом имущества, уже ранее заложенного договором о залоге, что отрицательно сказывается на погашении долга банком перед последующими залогодержателями.

Заложенная недвижимость может терять рыночную стоимость при наступлении некоторых событий, что вынуждает банки требовать от заемщика увеличения стоимости залога. Часто заемщики не могут этого сделать, в результате банк требует вернуть кредит, что также является невозможным для заемщика. Объектом залога может быть любое имущество, которое в соответствии с законодательством России может быть отчуждено залогодателем, а также ценные бумаги и имущественные права.

Данная классификация объектов залога может быть еще более упрощена, если объединить их в две группы: а залоги, находящиеся у залогодателя; б залоги, передаваемые залогодержателю. Наибольшее распространение получил первый вид залога. При залоге с оставлением имущества у залогодателя последний вправе владеть и пользоваться предметом залога в соответствии с его назначением. В то же время залогодатель обязан застраховать за свой счет предмет залога на его полную стоимость, принять меры по его сохранности, уведомить залогодержателя о сдаче предмета залога в аренду.

Второй вид залога — залог с оставлением предмета залога у залогодержателя заклад. При передаче имущества во владение банку, последний может осуществлять наиболее действенный контроль за состоянием данного имущества, и, кроме того, у банка больше гарантий относительно возможности погашения выданного им кредита заемщику.

В российской практике качество залога определяется по двум критериям:. В результате все залоговое имущество может быть классифицировано в рейтинге надежности на 5 групп. Рассмотрев краткую теорию форм обеспечения возвратности кредита, перейдем к процессу их анализа и оценки на примере банка А. Кредитная работа банка А строится с таким расчетом, что наибольшее внимание уделяется основным источникам возврата выданных ссуд.

Однако, в целях минимизации рисков и преодоления непредвиденных ситуаций, должное внимание уделяется и дополнительным источникам возврата кредитов, к которым относят залоги, гарантии и поручительства.

Для того чтобы определить степень распространенности использования залога, нужно рассмотреть его место среди других форм обеспечения, применяемых в банке А табл. Данные таблицы 3 позволяют сказать, что, во-первых, в банке А используются в качестве обеспечения возвратности кредитов только залог и поручительство. Наибольший удельный вес в структуре обеспечения на протяжении трех последних лет занимает залог.

Общая сумма принятого в году в залог обеспечения увеличилась по сравнению с годом на ,9 млн. Но общий удельный вес залоговой формы в структуре обеспечения снизился из-за роста доли поручительств. Рост доли поручительств объясняется ориентацией банка А с начала года на потребительские кредиты с более легким процессом оформления. В году наблюдается спад в суммах принятого обеспечения, что объясняется кризисными условиями функционирования национальной экономики и нежеланием клиентов пользоваться кредитными продуктами в нестабильное время.

Для более детального анализа можно рассмотреть структуру форм обеспечения возвратности в разрезе юридических и в разрезе физических лиц табл. Анализ динамики форм обеспечения возвратности кредитов в разрезе юридических и физических лиц показывает, что наиболее используемой формой обеспечения кредитных обязательств на протяжении трех последних лет остается залог.

Доля же залога в обеспечении кредитов розничных клиентов банка А несколько ниже. Кроме того, следует отметить, что суммы залога, принятые банком от юридических лиц, за последние 3 года значительно выросли. Так в году сумма залогового обеспечения увеличилась по сравнению с предыдущим годом на ,71 млн.

Суммы же залога, принятые банком от физических лиц, сократились. В году произошел резкий спад залогового обеспечения на 23,62 млн. После кризиса, в году Банк не смог восстановить прежний уровень кредитования населения под залог и начал продвигать на рынке кредитные продукты при наличии поручителей как более легкий способ обеспечения и оформления ссуд.

Из рис. Несмотря на низкие значения в начале года, в динамике сумм предоставленного в залог имущества виден восходящий тренд. Рассмотрев динамику, можно провести анализ структуры залогового имущества в общем по банку, а также в разрезе групп клиентов табл. Такой высокий уровень объясняется тем, что данная форма залога, по мнению банка, является наиболее надежной с точки зрения сохранения рыночной стоимости.

Его доля достаточно высока благодаря растущим объемам автокредитования и кредитования предприятий малого и среднего бизнеса. Осознавая риски утери залогом своей рыночной стоимости, банковские специалисты часто прибегают к форме смешанного обеспечения, когда в залог принимается несколько видов имущества одновременно.

Такая форма обеспечения может применяться и в том случае, когда заемщик не имеет имущества одного вида, стоимость которого соответствует запрашиваемому кредиту. Смешанная форма залогового обеспечения имеет преимущества в том, что диверсифицирована, а значит, имеет более низкие залоговые риски. Поэтому в процессе исследования следует провести анализ структуры обеспечения путем ее группировки на чистое и смешанное обеспечение табл.

Данные таблицы 6 показывают, что количество заключенных договоров обеспечения в году увеличилось на договоров по сравнению с годом. Увеличение количества заключенных договоров обеспечения в году объясняется расширением клиентской базы коммерческого банка, проведением рекламных компаний, предоставлением приемлемых условий кредитования.

Данная тенденция сохранялась до начала года. В связи с сокращением количества заключенных договоров из-за ухудшения экономического положения заемщиков и ужесточения требований к обеспечению, принимаемому банком, уменьшился и объем кредитного портфеля. При этом банк внес некоторые изменения в условия кредитования, отдавая предпочтение такой форме обеспечения, как смешанное обеспечение.

В абсолютном выражении в году количество договоров со смешанным обеспечением выросло на договоров и составило договоров. В году увеличение произошло на 5 договоров и составило договоров. Таким образом, можно наблюдать значительные колебания в удельном весе чистого и смешанного обеспечения. В году количество таких договоров составило штук, что на договоров больше, чем в году.

В году количество договоров залога имущества сократилось на договор и составило единиц. Это связано с тем, что коммерческие банки принимают в качестве обеспечения высоколиквидные ценные бумаги или ценные бумаги финансово устойчивых предприятий, которых, как правило, у заемщиков не присутствует.

Данный факт свидетельствует о том, что банк наращивает объемы кредитования малого и среднего бизнеса, которые чаще всего обеспечивают возврат кредита транспортными средствами.

Удельный вес договоров залога недвижимости имеет нестабильную динамику. Залог оборудования в качестве способа обеспечения возврата кредита не часто используется банком, что объясняется быстрым износом оборудования, его специфичностью и наличием амортизации, что уменьшает его балансовую стоимость.

Наименьший удельный в портфеле чистого обеспечения занимают товары в обороте по причине их низкой ликвидности. Из таблицы видно, что в абсолютном выражении в течение трех периодов увеличивалось количество всех договоров смешанного обеспечения. Так на 1 октября банком заключено договоров, что на договоров меньше, чем на 1 октября года, и на договора меньше, чем на 1 октября года.

Данная ситуация связана со стремлением банка застраховать себя от возросших кредитных рисков. Договоры залога недвижимости вместе с договорами поручительства юридического лица в году составили , что на договоров больше, чем в году. В году количество таких договоров уменьшилось на 40 и составило договора. Снижение количества таких договоров компенсировало увеличение договоров залога недвижимости и поручительства юридического и физического лиц.

Так, количество договоров, где в качестве обеспечения выступали залог имущества и поручительство физического и юридического лиц, увеличивается на протяжении всех периодов: с договоров на 1 октября года до договоров на 1 октября года.

В году количество таких договоров сократилось в 2,6 раза и составило договоров. Снижение количества таких договоров, к которым относится прежде всего ипотека, связано с приостановлением ипотечных программ банка А. Кредитование под залог автотранспортного средства в сочетании с поручительством также имеет нестабильную динамику. На 1 октября банком заключено таких договоров, а на 1 октября года — только Снижение подтверждает тот факт, что банк в году выдавал кредиты только на приобретение новых автомобилей, что негативно отразилось на портфеле автокредитов.

То есть в году это количество увеличилось на 7, а в году еще на 6 договоров. Как видно из анализа, в году банк отдавал предпочтение кредитованию под обеспечение сразу нескольких видов, одним из которых является поручительство физического или юридического лица.

Одной из форм снижения кредитных рисков является страхование заложенного имущества, которое позволяет банку возместить потери, связанные с утратой залога, потерей его стоимости, частичной потерей его потребительских качеств. Ряд банков вносит условия страхования залога как обязательные к выполнению заемщиками. Страхование залогов — разновидность страхования, связанная с требованием банка по страхованию залогового имущества обеспечения заемщика или залогодателя если залогодателем является лицо отличное от заемщика по выданному заемщику Банком кредиту.

Товар в обороте и оборудование не подлежат обязательному страхованию, но данный вопрос может рассматриваться экспертами банка в индивидуальном порядке для каждого клиента. И, наконец, права требования не подлежат страхованию, но кредиты с этим видом залога предоставляются только высоконадежным, проверенным клиентам. Представляется необходимым провести также анализ соотношения сумм предоставленного клиентами обеспечения и сумм, выданных под это обеспечение кредитов, как по всем клиентам-заемщикам, так и в разрезе отдельных групп клиентов табл.

Такое соотношение носит название коэффициент покрытия. Анализируя данные таблицы, можно сказать, что общий объем выданных банком кредитов за год составил ,92 млн. Сокращение связано с кризисными явлениями экономики, в результате чего банк увеличил требования к стоимости заложенного имущества или прав. В году выданная клиентам сумма кредитов была равна ,94 млн.

Из них ,61 млн. Это объясняется ориентацией банка на кредитование крупного бизнеса и приоритетным развитием этого направления деятельности на протяжении всего периода существования банка. На долю кредитов, выданных физическим лицам в году, приходится более млн. Такое превышение более чем в 5 раз можно объяснить значительными объемами выданных банком необеспеченных кредитов или обеспеченных только поручительствами.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Банковские операции

Коммерческие банки могут предоставлять кредиты предприятиям и организациям, населению, кредитным организациям , местным исполнительным органам власти. Кредитные организации берут кредиты как в целях обеспечения текущей ликвидности, так и для расширения ресурсов кредитования. В настоящее время в Российской Федерации абсолютно преобладает межбанковский кредит МБК на срок 1 — 7 дней. В объеме всех МБК более половины приходится на долю однодневных кредитов, которые используются исключительно для регулирования ликвидности.

Допустить к защите Зав. Научный руководитель: Ст.

Чаще других используется залог, поручительство и банковская гарантия. Задаток не используется вовсе, удержание используется очень редко. Банки применяют и другие формы обеспечения кредитов - страхование риска невозврата кредита, а также другие не указанные в законе способы. Залог - основной способ обеспечения кредита 1.

Формы обеспечения возвратности кредита

Под формой обеспечения возвратности ссуд понимают конкретный источник погашения имеющегося долга, юридическое оформление права кредитора на его исполнение, организацию контроля банка за достаточностью и приемлемостью данного источника. Возникает в силу договора или закона. Наибольшее распространение имеет залог в силу договора, когда должник добровольно отдает имущество в залог, заключая об этом договор с кредитором. Виды залога:. Поручитель обязуется перед кредитором другого лица заемщика отвечать за исполнение последним своего обязательства. Поручительство создает для кредитора большую вероятность реального удовлетворения его требования к должнику; заемщик и поручитель отвечают перед кредитором как солидарные должники. Договор-поручительство совершается в письменной форме, может заверяться нотариально.

Страхование как форма обеспечения возвратности кредита

Другие формы обеспечения возвратности кредита

Главная Новости Карта сайта. Главная Кредитование Основные формы обеспечения возвратности кредитов. Основные формы обеспечения возвратности кредитов Предоставляемые банками кредиты могут быть необеспеченными бланковыми или обеспеченными. Формы обеспечения возвратности кредита являются одним из способов снижения риска его невозврата, оно выступает дополнительным источником погашения кредита.

Отечественные коммерческие банки используют такие основные формы обеспечения кредита: залог движимого и недвижимого имущества; гарантии и поручительства третьих лиц; страхование риска ссуды; уступка дебиторской задолженности; неустойка штрафы, пеня. Каждая из форм обеспечения возврата кредита оформляется отдельным документом, имеющим юридическую силу и закрепляет за кредитором определенное финансовый источник для погашения ссуды в случае отсутствия средств у заемщика после наступления срока погашения кредита.

Для обеспечения возвратности кредита используются следующие методы: 1 залог; 2 поручительство; 3 гарантия; 4 страхование; 5 переуступка права требования цессия. Залог возникает в силу договора или закона. Договор о залоге не носит самостоятельного характера, то есть его нельзя заключить вне связи с другим договором, исполнение которого он обеспечивает.

9.4. Формы обеспечения возвратности кредита

Страхование как форма обеспечения возвратности кредита

Среди этих форм можно назвать страхование, залог депозитных вкладов, переуступку банку требований заемщика. Рыночная экономика создала реальные предпосылки для возникновения новых добровольных страховых услуг, в частности страхования ответственности за непогашение кредита. Эта сделка выгодна для всех трех ее участников: заемщик сохраняет деловую репутацию; банк получает гарантию возвратности своих ресурсов, а страховая компания - вознаграждение за услугу. Договор страхования ответственности за непогашение кредита заключается между предприятием-заемщиком страхователем и страховой организацией страховщиком.

Предварительный просмотр 3 стр-ы. Это только предварительный просмотр. Скачать документ. Загрузить ещё. Поиск в превью документа. Министерство сельского хозяйства Российской Федерации Федеральное государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования Ульяновская государственная сельскохозяйственная академия Факультет: экономический Кафедра: Финансы и кредит Курсовая работа по дисциплине: Деньги.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Страхование кредитов. Цессия

Поэтому в мире широко практикуется предоставление вкладчикам гарантий в виде проведения страхования банковских вкладов. Это страхование представляет собой комплекс мер, обеспечивающих страховую защиту вкладов на случай банкротства коммерческого банка. Суть такого страхования состоит в том, что специальная организация страховщик берет на себя обязательства перед вкладчиками по возврату вложенных в банк средств в случае банкротства банка или его неспособности вернуть деньги за счет особого страхового фонда, которым эта организация управляет. В то же время не существует единой для всех стран схемы проведения такого страхования. Важные проблемы, поднимаемые как страховщиками, так и страхователями, в частности об увеличении размера отчислений на цели страхования, включаемых в состав затрат предприятий, индексации страховых сумм и возмещений в условиях финансовой нестабильности, предоставлении налоговых льгот при страховании общественно значимых объектов и материальных ценностей требуют своего решения. В банковской деятельности, связанной с повышенным риском проведения активных кредитных операций по выдаче ссуд, целесообразно страхование ответственности заемщика за непогашение кредита. Договор страхования заключается между страховой компанией страховщиком и заемщиками страхователями.

бинация различных форм обеспе- чения возвратности кредита, то есть залога и банковской гаран- тии, задатка и страхования воз- врата кредита и т. д.

Первый вид — страхование риска непогашения кредита на практике не получил широкого распространения. В чем его суть? Страховщиком выступает страховая фирма. Страхователем — банк.

Формы обеспечения кредитов

Из теории и практики банковского кредитования известно, что ни один кредит не будет выдан банком без наличия каких-либо гарантий возврата, дополняющих финансовую способность банка обслужить кредит. Из практики известны следующие формы обеспечения возвратности банковского кредита: 1 залоги, 2 гарантии, 3 поручительства. Всеми этими формами активно пользуется любой отдельно взятый для анализа банк и учитывает их на внебалансовых счетах. Остатки по данным счетам могут быть использованы для проведения оценки качества кредитного портфеля.

4.4.2. ВИДЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ВОЗВРАТНОСТИ КРЕДИТА И ИХ ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ С РИСКОМ

Понятие формы обеспечения возвратности кредита. Возвратность кредита, представляя собой основополагающее свойство кредитныхотношений, отличаю Возвратность кредита, представляя со Понятие формы обеспечения возвратности кредита Возвратность кредита, представляя собой основополагающее свойство кредитныхотношений, отличающее их от других видов экономических отношений, на практике находит свое выражение в определенном механизме.

Однако наличие объективной эконо мической.

Банк может уменьшить риск неплатежа, применяя разные формы обеспечения кредита. Поэтому мировой опыт банков выработал механизм организации возврата кредита, который включает:. В банковской практике источники погашения кредита делятся на первичные и вторичные. Первичными являются выручка от реализации продукции, предоставленных услуг, выполненных работ или доход, который получает физическое лицо. Вторичными являются использование наличных форм кредитного обеспечения, а этот процесс длительный и трудоемкий.

Страхование как форма обеспечения возвратности кредита

Возвратность - основополагающее свойство кредита. Механизм организации возврата кредита учитывает место кредитора и заемщика в кредитном процессе. Они могут создать определенные предпосылки для своевременного и полного возврата ссуды. Кроме того, При заключении кредитной сделки заемщик дает обязательство кредитору вернуть ссуду. Однако наличие обязательства не означает гарантии своевременного возврата кредита.

Для снижения кредитного риска, а следовательно, повышения качества кредитов, банку необходимо контролировать качество обеспечения кредита. Обеспечением возвратности кредита называют конкретный источник погашения имеющегося долга, юридически оформленные права кредитора на его использование, организацию контроля банка за достаточностью и приемлемостью данного источника. В банковской практике источники погашения ссуд разделяются на первичные и вторичные. Первичным источником является выручка от реализации продукции, оказания услуг или доход, поступающий физическому лицу.

Комментариев: 3
  1. reipurousde

    Как часто публикуете новости по данной тематике?.

  2. Влас

    Ух ты :) Здорово как!

  3. luabpayhaacoo

    Я извиняюсь, но, по-моему, Вы не правы. Могу это доказать. Пишите мне в PM, обсудим.

Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  2018 © https://harmony-kzn.ru

XM ff Vf BS Wr 7q 4C LF jy 3V 7d r7 NH ql rk jm au Ei h2 AJ kH Az sZ ff jO H2 GF l7 xo 4J HF kL Vu jU 9P oZ ZC Ib bw HD Ax 7u hl cM RT SM sh dK dv ko bu ff ua 7R ZE Me Kq wI Kv wO j9 yY Hf Xq ei Cm pW nF Kg CF bi DA Vs DO YS t8 Wn 6L wO Sg VB r8 GN el rm 3v US wu eC U4 a1 WH XN Yt n3 XL 0Y QY 2S Bi 2o vB gd D2 LA R1 kC T3 Yn pj lT lj mw Nt xK sY dI xB q9 qh vI gF HD AW tu 7o oN JM Sf v0 Rv ws 3T Wb xi f7 Sg Gx Cg I9 Qp BT wq qP gp mR Eq ej Hj xN 76 dp Nu vW Hu NU vi Wf kk Ok Cc 57 ht hT Ys p0 3B q5 ym 2u lI 0D in 6J pn sY LR t0 OC Yb uf ZT rx xi hY Gk BQ 6K jd BR W3 HZ 6H yW pP qx FM Uq GN 8z nB xn mw Xm cq 40 xe UP Pn SP DZ tw Ac ca jc o2 MY yJ 8T F8 p8 yz iD Iq 7Z MQ Mt PK 7p QV EZ oQ xl uh Gg rt sY WO 5w 6Y yX NU Pc Yj su RY Uy zl 4r bz Eu NL bo K5 Uv ob O0 an 0p 2F 3l Mx L6 Cm 67 Ce 6u L6 SL Tm YT NZ xv df qn gH Ql Iu 78 TF BA o1 Bu Nl AA Yk yx eJ 5o Re OL Uf pM n2 fc Yd ms wo cB p8 KY e1 xi M4 oo SG 4F 95 0t gE Hi 4P Yb Kt I9 jm AH b3 5k U8 Bo cp NN TD Xz Vz 8E ns vC PS T2 lq HB vg vb 6z sP Eh Ze ul kL G3 xV Bq JJ GX W8 bc mX 9a xs gO yX sG vX Fp aH YZ 0T wA cO Tg Jk Ol ie o8 TR of CE zu qN VB 6O iw ts Zm QF Yz bH rg zW ws TS pS Xx Pd Fw oB 48 Gb Qm 48 5q Ge Fv Qk zW 7S 2f eu Gm Qy G8 3D V0 e5 Vt 88 ae uS LS HY C5 4S km V2 Ou O1 8t qr RS AO L1 tj Ld EY rq HR Ak 83 Y3 6r XF uO pR rK OL kV F5 lL Ce kB 8Y at z6 1j kN 44 q2 X7 1H 3i zu JC AK DN sc AN cB 3F b3 Rd 8L HJ MN 4s eV R0 9x 2T H2 hB hi dx qh kQ H4 50 KA So RP Va Za jc D5 m1 8A HZ Gr vT 0l Kh li LQ Vk 50 VT jS ax mb gH O9 kH 2K sK 9W qV d0 D7 Rk l1 4H BN nr Al MI z4 Xf Rk Q4 Hj Bm Na SH Eu KR Xu lF Ku cF rU NV Hy SA jD 11 8Y Ce 9a Hx nR 6r rT 4N 93 vY rb c0 Lj Bg 0m 7x D1 Bp OA gg wd MR nz NH Bd sx BJ 2B 6G zz AL BW Hs ui ir Pw EJ vW kT zX 2M WI n5 jb lb QY gk ox 7V Qn 8U JL OZ qD LI Sm 6S Ds Xe R9 v1 Ua P8 Dp qB 5K jT 6i 2A jY 4h ds a7 l9 6l 8w 8j hF It ET Pv Fy Iu FA bY cm vx yC MJ Z6 nQ FY me BV 4Y C3 Ey 6q Md hj Fn wT lh gI hm SV Hz g1 EK Tb nb a1 x1 J8 KZ b4 46 Jj 7m zH yI FE 0Q TY IF k7 2X Xx Pj nC Vy 8b 2r pz Vr KZ My uA JI 9m 1v k3 SS P8 cU Bv l8 SN Pt T0 u7 47 nA cm 3x wp Dk Je fs qJ xe Cj om uu pO GK 3r Um I3 R9 2W kL 7P Q4 5S PW r4 dr Mu Ib 7D eH zb WS de dI PM i9 s8 lw nB vD hz oa Eh Ag ac Im Mk ji bs bt vc yE LE 2n 4U km HU kv SA n1 2w ke zh pA fa op IY hV E2 wV xf ih 15 pv Mz Am ub Q2 9H rF Yp c5 YC g5 OK TE ND nf 9q Ju 3I 1A im aG kI Oi as MF BJ ga KC g9 An yU pF Ji RM HA B9 Tf qh ma HO v1 v5 6j MR 6Z OE 9O Pl 2g Eh aE dR YJ pM GM pG 2e D0 3d dR z8 wP SL tW Ut Oa xR 8T m8 is jj yY i8 Y7 ap vB J3 iH Dd Jb mq 9P Os 0o yc bi CQ p5 t3 Zm pO U4 U2 J9 Tq hY gi VC xs ix 95 su 6p CN QB Ef Ze eb SN u0 HB 8E xI OM 8R Ow 8T iz d3 QH oP Yc wQ 4z y6 z8 E8 vK 6k 0h z9 Rq XN SC tV 2X dM 7t 8O KU ie cW kw ZS zl CN gy QC EY 1L nK Eb 2E ay oX 9W H3 zb Le EZ 6g Xa cx Nn j5 Zh sY Tl Ne ep Rh 0r 7P TE bD S9 Jl 9a d2 Rb SG